二级债比永续债利率高,2023年二级资本债券利率

二级债比永续债利率高,2023年二级资本债券利率

●▂● 另据Wind数据统计，年内银行发行永续债规模1522亿元，低于去年同期的2442亿元。中金公司认为，今年以来银行二永债(二级资本债、永续债)整体发行节奏较慢，主要受到国有大行剩余二永债批二级市场方面，2023年以来券商次级债与银行二永债之间的品种溢价压缩，利差介于同期限银行二级债与永续债利差之间，性价比相对较高。同时上半年券商次级债换手率

但由于其资本补充渠道相对较少且当前的资本充足率安全边际不高(截至2021年四季度，城商行、农商行的资本充足率分别为13.08%和12.56%,而非系统重要性银行的监管要求为不低于10.50%),因此也有补充资今年以来，除了二级资本债，中国银行还发布了永续债补充资本金。2023年6月，中国银行发行了300亿元的永续债，该债券前5年票面利率为3.27%,每5年调整一次，在募集的资金将补充该行

品种方面，二永债供给压力增大，波动往往也更大，短期等待调整中的布局机会，二级资本债好于永续债。受益于化债的弱区域主流平台债短端快速被市场所消化，仍需要提7月6日，上海银行在全国银行间债券市场发行200亿元二级资本债，期限为5+5年期，票面利率3.56%。簿记当日，市场认购踊跃、投资者类型丰富，全场认购倍数达2.3倍，最终定价水平较当日同期限国有大行

以建设银行于11月发行的二级资本债券为例，总发行规模为450亿元人民币，债券品种一发行规模为350亿元，为10年期固定利率债券，票面利率为3.6%；债券品种二发行规模为100亿元，为15二级资本债作为固定收益类的资本工具，发行相对便利，是各类型金融机构补充二级资本的有效方式，更是非上市中小银行补充资本的主流选择。银行永续债的定义为“永

债基前五大债券，除了国债、政金债，商业银行次级债也是配置重点。商业银行次级债包括商业银行二级资本债和永续债，简称银行二永债，在银行间市场发行，用来弥补一条款利差方面，本周券商二级资本债条款利差约为29.74 BP(对比券商普通债，下同),相较上周收窄2.07BP;券商永续债条款利差约为57.85BP(对比券商普通债，下同),相较上周收窄4