bs期权定价模型的优缺点,二叉树与BS模型的对比

bs期权定价模型的优缺点,二叉树与BS模型的对比

BS期权定价公式有不足之处。比如，根据模型反推的隐含波动率一般总是高于历史波动率；还有剩余期限不同的期权，反推出的隐含波动率却各不相等。我们可以简单验证一下平值认购期权的价但对于深度虚值期权，加上第三项，也只是比股价正态分布更好些，与BS期权定价公式几乎一样的结果，但还是比市场价格偏低。第五是简单期权定价公式的修正和扩展。

一、BS期权定价模型BS模型对于期权的定价给出了认购和认沽的解析解形式，使得投资者可以较为容易地计算出当前期权的公允价格，时至今日BS模型仍然被广泛运用于由于美式期权在合约到期日及到期日之前的每个交易日均可执行，而欧式期权仅在合约到期日行使权力，显然，美式期权相对于买方来讲更具灵活性。二)美式期权具有较高的权利金价格由于美

然而，期权定价模型也存在一些缺点。首先，期权定价模型是基于一系列假设和前提条件建立的。这些假设可能无法完全符合实际市场情况，从而导致模型的失效或者不准确在已知BS模型缺点的情况下，模型给出来的结果是具有参考意义的。另外需要注意得是BS只是作为定价模型，而不能作为衡量风险的标准。通过BS模型，读者已经能清楚地看到欧式期权的价

不同的期权定价模型可能得出不同的期权估值，同时，定价模型的选择也决定了期权的对冲方式，因此如何对期权定价便成了期权研究中一个很重要的问题。BS模型是期BSM模型主要用于欧式期权定价，由于美式期权可以随时行权，运用BSM模型为其定价有困难。利率期权、货币期权