债券凸度与收益率的关系,债券价格与收益率反比

债券回报率 2024-01-06 10:44 988 墨鱼

债券回报率

债券凸度与收益率的关系,债券价格与收益率反比

投资者可以通过观察收益率曲线的凸度，来决定投资组合的风险和收益相对关系。当收益率曲线的凸度为正时，表示投资组合的风险和收益成正比。这时候，投资者可以承担较高的风险，以3.久期和凸度的重要公式，可能会考的痛点：1)债券价格变化和收益率价格变化的关系(引出修正久期债券价格的变化率等于债券久期×(1+债券收益率)的变化率★辨析：导致价格变动的等式

综上所述，凸度越大，当收益率存在微小下降（上升）时，用此凸度衡量的债券价格上升的幅度更大（下降价格收益率曲线表示的是债券价格变动与到期收益率之间的关系，该曲线是凸向原点的。曲线上任意一点的斜率表示久期，收益率越低，斜率越大，即久期越大。斜率变

当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率=债券的年息/债券当前的市场价格，它并没有考虑债券投资所获得债券凸度和久期的区别：久期项是债券价格与利率关系的一阶导数，凸性是债券价格对利率的二阶导数。债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。凸度凸

●ω● 凸性是对于债券价格和收益率之间的，继久期之后的，第二个度量。其本意是为了进一步完善和刻画收益率变化对于债券价格和久期的冲击。在价格和收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅–4.1.1债券定价法则关于债券价格的利率敏感性，以下6条法则已经得到证明：1）债券价格与收益呈反向变动关系：当收益上升时，债券价格下降；当收益下降时，债券价格上升。2）债券收益变化引起的

债券凸度，也被称为债券凸性，指的是债券价格(P)与到期收益率(y)之间的曲线关系。该曲线是凸向原点的，用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。说白了，就是债券每变动一个单位的收益率，对特殊地，到期收益率曲线水平时：P=∑t=1nCt(1+y)t 久期在讨论久期和凸性时，我们始终关心的是利率变动和价格之间的关系。如果到期收益率有一个微小的变化，债券

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