关于套利定价理论的定价原理,套利定价模型是什么意思

无套利定价 2023-09-24 22:38 411 墨鱼

无套利定价

关于套利定价理论的定价原理,套利定价模型是什么意思

套利定价理论的基本机制是：在给定资产收益率计算公式的条件下，根据套利原理推导出资产的价格和均衡关系式。本资产价格形成机制的一种新方式，其基础是价格规套利定价理论认为，套利行为是现代有效率市场（即市场均衡价格）形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话，

、套利定价的基本原理(一)假设条件与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：假设一：投资者是追求收益的，同时也是套利：利用证券之间的错误定价来赚取无风险利润的行为称为套利(arbitrage)。它需要买入和卖出等量的证券来赚取其中的价格差。在均衡市场价格的情况下没有套利机

˙＾˙ 套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory)是CAPM的拓广，由APT给出的定价模型与CAPM一样，都是均衡状态下的模型，不同的是APT的基础是因素模型。套利定价理论认为，套利行为是现代有套利定价理论的思想基础是一个完善的资本市场能够迅速消除任何套利机会，达到一种均衡状态。如果市场不均衡，出现了套利机会.马上就会有投资者采取套利行为，从而

9.一些名人：哈里马科茨建立现代资产投资选择理论，威廉夏普，约翰林特纳，简莫森发展为CAPM模型。10.CAPM模型的假设：1)大量投资者，价格接受者，类似完全竞争市场其基本思想是从套利的角度来考察套利与市场均衡的关系，应用套利原理得出在投资市场均衡状态下资本资产的定价关系。由于套利定价理论具有同资本资产定价模型一样的经济解释功

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