如何理解无套利定价原理,无套利定价

无套利原理的假设条件 2023-12-20 21:50 926 墨鱼

无套利原理的假设条件

如何理解无套利定价原理,无套利定价

＞▂＜无套利定价原理说：在一个封闭完备的市场中，以上两笔资产在时间0≤t≤T中的预期增长率是一样的（其中无论是采用哪种approach,不同的资产定价模型都可以被放入无套利定价公式框架(Cochrane 2005): p=E[mx] 其中p是price,x是payoff,m是stochastic discount factor(SDF)。早期的研

无套利定价原理（1）同损益同价格–如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。（2）静态组合复制定价：–如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证interest的或是信用方面一些标的：二是权益类，之所以把权益类单独拎出来，是因为权益类的一些模型定价跟

无套利原理(arbitrage-free principle)是期权定价理论的基础。虽然我们现在没有对原生资产价格的演化给出一个模型，因此不可能对它的衍生物(期权) 的价格给出定量的回答，但是基于套利定价对于一个有N个资产，K种因素的市场，如果存在一个证券组合，使得该证券组合对某个因素有着单位灵敏度，而对其他

⊙﹏⊙‖∣° 套利的定义•套利–指一个能产生无风险盈利的交易策略。–这种套利是指纯粹的无风险套利。•但在实际市场中，套利一般指的是一个预期能产生无风险盈利的策略，可能会承担一2️⃣无套利定价理论是一种用工程学思想给衍生品定价的方法：将衍生品还原拆分成基础资产和无风险资产的组合，得到衍生品价格所服从的微分方程去求解；3️⃣无套利定价理论的诞生使

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