股权穿透核查的影响因素,穿透自然人股东核查目的

股权穿透核查的影响因素,穿透自然人股东核查目的

【核查界限】中介机构核查发行人直接股东的相关文件及承诺函，就未取得相关资料及承诺函的股东，分析其持股比例是否对公司的股权清晰及稳定性构成重大不利影响。2.案例：新媒股份(300该文件同时还对股东穿透核查实践中中介机构难以处理的外资股东核查问题做出规定，明确如中介机构能以适当核查方式确认外资股东的出资人不存在境内主体，并充分论证该外资股东入股发行人的价格不存在

?＾? 实际控制人、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系、非交易性资金往来情况；……5、针对主要供应商的股权结构进行穿透核查，与发行人的关联方清单进行比对，核查是否存在关联关1、说明对相关大额资金流水的核查方式、核查情况，相关资金后续流转情况，此前提供的核查底稿中未充分说明且未在核查结论中体现的原因，资金流水核查是否完整、充分，核查结论是否审慎。

另一方面，穿透政策问题近年来大家都比较清楚了，部分近期开展业务的PE在募资上针对股权穿透上都有相应的工作方法，所以相对影响要好一些。“当然这个《通知》的出台，更明确了方向，实现在，这一情况已几无可能，股权穿透必须穿到最底层，即使穿透到境外也要继续穿下去。倘若企业在发审关注新重点上存在短板，投行大多会反复说服他们撤回材料

二是股东穿透核查应当把握好重要性原则，避免免责式、简单化的核查。对于持股较少、不涉及违法违规“造富”等情形的，保荐机构会同发行人律师实事求是发表意见后，可不穿透核查。三是针对前述事项，我们理解也需要中介机构全面核查发行人的穿透股权结构并公司的管理层及股东配合确认。二)与过往H股审核要求的对比分析中国证监会国际部过往就H股项目的股东核查要求

不会影响发行人关联方披露；5、发行人实际控制人亲属持股锁定期符合相关规定；发行人不存在股权代持、委托持股、信托持股或其他利益安排，不存在股权纠纷或潜在(4)股权嵌套关系；(5)上市过程中违法的利益输送；(6)通过上市获取非法收益等。2 核查量化标准据穿透核查量化标准规定，对发行人的机构股东和自然人股东进行穿透，机构股东可能需要穿